四"巨手"玩转全球经济-yabo网站登陆

本文摘要:石油美元、亚洲国家央行、对冲基金和个人股票投资公司,就像四个看不见的大手,在世界资本市场引起了恐怖。

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石油美元、亚洲国家央行、对冲基金和个人股票投资公司,就像四个看不见的大手,在世界资本市场引起了恐怖。但是,他们非常富裕,能量非常大,但是很少有人说他们是如何玩游戏的。美国麦肯锡环球研究所最近发布报告,揭露了这四位玩家的现实面目。4只巨人报告说明的内容,从2000年到2006年末,4名玩家的总资产急速增加了2倍,达到了8.5兆美元,相当于世界养老金基金的40%。

这对于五年前刚在资本市场上崭露头角的玩家来说,成绩非常骄傲。其中,石油投资者的实力位居四大玩家之首,主要是由于石油价格的上涨。2002年以来,油价已经翻了一番。

报告显示,石油投资者的海外资产约为3.4兆~3.8兆美元。紧随其后的是亚洲国家央行。由于贸易顺差、外资、汇率政策等诸多因素,亚洲各国央行外汇储备总额高达3.1万亿美元。排在第三位的是对冲基金,资产为1.5兆美元。

加上杠杆,在完整的基金量的基础上获得双倍的收益,对冲基金在金融市场控制的金额达到6兆美元,石油投资者成为最有实力的权力经纪人。四大玩家中的弟弟是个人所有权投资公司,也称为投资基金。报告显示,2000年至2006年底,投资基金为投资者获得了3倍的收益,资金总额超过7100亿美元。石油美元去年,石油价格下跌到每桶60美元,石油出口国成为世界上唯一的资本出口国,从上世纪70年代开始首次打破亚洲。

由于发展中国家对能源的强大市场需求,这些国家今后5年将成为世界金融市场最重要的玩家。计算一些未上市公司,按市场价格排名,世界十大公司中有六家是中东和亚洲的石油公司。沙特石油公司的市场价格估计是通用电的两倍,有可能成为世界上仅次于的上市公司。

由于石油输出国的国内经济和金融市场广泛较小,大部分石油收益最后流向国际金融市场。麦肯锡世界研究所估计,石油价格维持在每桶70美元(实际上石油价格最近达到每桶90美元),到2012年,每年将有6280亿石油价格流入国际市场,石油出口商的海外资产在今后5年翻番,超过7兆美元。石油投资者还包括有不同群体、腰缠万贯的个人投资者、主权财富基金、波斯湾、挪威、俄罗斯、尼日利亚、委内瑞拉、印尼等国家和地区的央行。

由于石油投资大多是以将来的薪酬为基础,而且偏向于风险投资,所以石油投资者的不道德不会刺激对冲基金和投资基金的茁壮成长。他们对发展中经济体的关注,也会缓解中东、北非、亚洲地区资本市场的发展。亚洲央行,亚洲国家的央行早已沦为国际资本市场上令人敬畏的巨头。

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他们一般将大量外汇储备投资于以美元为主导的资产,尤其是国库券。但是,最近他们的投资倾向越来越积极。韩国和新加坡等国家宣布将以约4800亿美元投入各种国有主权财富基金。新正式成立的中国国家外汇投资公司的第一笔投资是出售美国投资基金黑石集团价值30亿美元的股票。

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由于亚洲国家政府控制不可思议的资金,这种投资新战略对资本市场有很大影响。一年前,亚洲国家央行完全持有人全球外汇储备的三分之二。

麦肯锡环球研究所预计,即使亚洲国家常规项目顺差快速增长放缓,其外汇储备2012年仍将超过5.1万亿美元。目前,亚洲央行相对激进的投资政策使美国多年利率下降0.55个百分点,但投资成本每年约为1000亿美元。将部分资产转移到主权财富基金,不仅可以集中资产,还可以提高奖励。

有人担心,这项措施不会提高美国的利率,但麦肯锡世界研究所指出,这些央行的外汇储备急剧增加,在构筑投资多样化的同时,还出售了大量的美国库存券。

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